株式投資は資産形成のためであり、趣味でやっている訳ではありません。
…と言いながら、個別株投資は惹きつけられる何かがあり、ついつい手を出してしまいます。
しかし、そんな個別株の魅惑を断ち切れるように、個別株保有基準を考えました。
その基準と照らし合わせながら、私が保有している個別株を保有し続けるか？それともETFにスイッチングするか？判断していくのです。
- 保有中のBTI (ブリティッシュ・アメリカン・タバコ)を継続して投資対象にすべきか？
- それともVYM (米国高配当株式ETF)に切り替えるべきか？
目次
楽々生活式！個別株保有基準のおさらい
VYMに勝る個別株を見つけるために、3つの基準を定めました。
シーゲル風の考え方を持っている私は、以下の通り、ディフェンシブな高配当株を保有したいと考えています。
下記3つの基準のうち2つを満たせば、個別株を投資対象とする
※VYMのデータを取得可能な2007年から比較する。複数回の金融危機も含まれている期間であり、有用性は高いと判断。
- 高配当
- 該当期間において、VYMより利回りが高い
- 高増配
- VYMより増配率が高い
- VYMより増配年数が長い
- 高ディフェンシブ
- リーマンショック・コロナショック時に、VYMより下落率が低い
【ETFより魅力的？】VYMをベンチマークにして個別株を保有判断では早速、BTIが3つの基準のうち、いくつ満たすか調べていきます。
個別株保有基準①BTIはVYMより高配当？
VYMとBTIにおける、2007年からの配当利回り推移を見てみます。
| 年 | VYM | BTI | VYM−BTI |
| 2007 | 2.7% | 3.0% | -0.3% |
| 2008 | 4.3% | 5.0% | -0.7% |
| 2009 | 3.1% | 4.3% | -1.2% |
| 2010 | 2.6% | 4.2% | -1.6% |
| 2011 | 2.9% | 4.1% | -1.1% |
| 2012 | 3.2% | 4.2% | -0.9% |
| 2013 | 2.8% | 4.0% | -1.2% |
| 2014 | 2.8% | 4.5% | -1.8% |
| 2015 | 3.2% | 4.2% | -1.0% |
| 2016 | 2.9% | 3.8% | -0.9% |
| 2017 | 2.8% | 4.2% | -1.4% |
| 2018 | 3.4% | 8.5% | -5.1% |
| 2019 | 3.0% | 6.3% | -3.3% |
| 2020 | 3.2% | 7.2% | -4.0% |
| 平均 | 3.1% | 4.8% | -1.8% |
常にVYMよりBTIの配当利回りが高いことが分かります。
個別株保有基準②BTIはVYMより高増配？
増配に関しては以下2つの観点で比較していきますが、BTIは全てクリアしたとは言えません。
- VYMより増配率が高いか？
- VYMより増配年数が長いか？
それぞれ詳しく見てみます。
VYMより増配率が高いか？
| 年 | VYM | BTI | VYM−BTI |
| 2008 | 6.3% | 12.6% | -6.2% |
| 2009 | -19.1% | 4.8% | -23.9% |
| 2010 | -6.6% | 16.5% | -23.1% |
| 2011 | 21.6% | 19.1% | 2.5% |
| 2012 | 20.0% | 9.6% | 10.4% |
| 2013 | 9.8% | 2.7% | 7.1% |
| 2014 | 9.1% | 13.1% | -4.0% |
| 2015 | 12.6% | -5.2% | 17.8% |
| 2016 | 2.7% | -8.2% | 10.9% |
| 2017 | 8.8% | 31.3% | -22.4% |
| 2018 | 10.3% | -3.0% | 13.4% |
| 2019 | 7.3% | -0.7% | 8.0% |
| 2020 | 2.3% | 0.4% | 1.8% |
| 平均 | 6.6% | 7.2% | -0.6% |
増配率はVYMの勝ちです。ポンド/ドルレートが影響しています。
VYMより増配年数が長いか？
2020年末時点で、VYMの増配年数が10年なのに対して、BTIが1年です。
ちょっと可哀想な比較なのですが、普段からドルや円を意識していて、ポンドでパフォーマンスを見ていないので仕方ありません。
個別株保有基準③BTIはVYMより高ディフェンシブ？
さいごにディフェンシブさを比較します。金融危機が起きても、狼狽売りしないのが狙いです。
BTIは2018年の落ち込みが大きすぎますね。上がる時は上がっていますけど。
リーマンショック・コロナショック時のチャートは以下の通りです。
リーマンショック時のチャート
| VYM | BTI | |
| ピーク値 | 55.6ドル | 40.2ドル |
| ボトム値 | 23.1ドル | 21.9ドル |
| 下落率 | −58.5% | −45.5% |
リーマンショックにおいては、BTIの方が暴落に強かったです。
コロナショック時のチャート
| VYM | BTI | |
| ピーク値 | 94.8ドル | 45.5ドル |
| ボトム値 | 61.0ドル | 27.6ドル |
| 下落率 | −35.7% | −39.2% |
コロナショックにおいては、VYMの方が暴落に強かったです。
まとめ：BTIを投資対象にします
BTIとVYMとの比較が全て完了しました。まとめると以下表の通りです。
| 基準 | 比較項目 | 結果 |
| ①高配当 | VYMより利回りが高い | Yes |
| ②高増配 | VYMより増配率が高い | No |
| VYMより増配年数が長い | No | |
| ③高ディフェンシブ | リーマンショック時に、VYMより下落率が低い | Yes |
| コロナショック時に、VYMより下落率が低い | No |
3つの基準のうち、1つ（①高配当）のみ満たしているBTIは投資対象外にします。
ポンド/ドルレートに影響を受ける英国株は、そもそも投資対象に含めないで良いと感じました。
結局はドルないしは円で見ているわけですから。
以上です。関連記事も合わせてどうぞ。
▼米国株ポートフォリオを全て公開しています。年々と配当が増えています。
【最新】配当金成績をブログ公開！高配当米国株・ETFに分散投資中
