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【個別株 vs ETF】BTI(ブリティッシュ・アメリカン・タバコ)を投資対象外へ!もう英国高配当株は良いや…

VYM vs BTI

株式投資は資産形成のためであり、趣味でやっている訳ではありません。

…と言いながら、個別株投資は惹きつけられる何かがあり、ついつい手を出してしまいます。

 

しかし、そんな個別株の魅惑を断ち切れるように、個別株保有基準を考えました。

その基準と照らし合わせながら、私が保有している個別株を保有し続けるか?それともETFにスイッチングするか?判断していくのです。

当記事で分かること

楽々生活式!個別株保有基準のおさらい

VYMに勝る個別株を見つけるために、3つの基準を定めました。

シーゲル風の考え方を持っている私は、以下の通り、ディフェンシブな高配当株を保有したいと考えています。

個別株保有基準

下記3つの基準のうち2つを満たせば、個別株を投資対象とする
※VYMのデータを取得可能な2007年から比較する。複数回の金融危機も含まれている期間であり、有用性は高いと判断。

  1. 高配当
    • 該当期間において、VYMより利回りが高い
  2. 高増配
    • VYMより増配率が高い
    • VYMより増配年数が長い
  3. 高ディフェンシブ
    • リーマンショック・コロナショック時に、VYMより下落率が低い
保有中の個別株はETFより魅力的なのか?【ETFより魅力的?】VYMをベンチマークにして個別株を保有判断

では早速、BTIが3つの基準のうち、いくつ満たすか調べていきます。

個別株保有基準①BTIはVYMより高配当?

VYMとBTIにおける、2007年からの配当利回り推移を見てみます。

VYMとBTIにおける、2007年からの配当利回り推移

VYMBTIVYM−BTI
20072.7%3.0%-0.3%
20084.3%5.0%-0.7%
20093.1%4.3%-1.2%
20102.6%4.2%-1.6%
20112.9%4.1%-1.1%
20123.2%4.2%-0.9%
20132.8%4.0%-1.2%
20142.8%4.5%-1.8%
20153.2%4.2%-1.0%
20162.9%3.8%-0.9%
20172.8%4.2%-1.4%
20183.4%8.5%-5.1%
20193.0%6.3%-3.3%
20203.2%7.2%-4.0%
平均3.1%4.8%-1.8%

常にVYMよりBTIの配当利回りが高いことが分かります。

個別株保有基準②BTIはVYMより高増配?

増配に関しては以下2つの観点で比較していきますが、BTIは全てクリアしたとは言えません。

  • VYMより増配率が高いか?
  • VYMより増配年数が長いか?

それぞれ詳しく見てみます。

VYMより増配率が高いか?

VYM・BTI比較:増配率

VYMBTIVYM−BTI
20086.3%12.6%-6.2%
2009-19.1%4.8%-23.9%
2010-6.6%16.5%-23.1%
201121.6%19.1%2.5%
201220.0%9.6%10.4%
20139.8%2.7%7.1%
20149.1%13.1%-4.0%
201512.6%-5.2%17.8%
20162.7%-8.2%10.9%
20178.8%31.3%-22.4%
201810.3%-3.0%13.4%
20197.3%-0.7%8.0%
20202.3%0.4%1.8%
平均6.6%7.2%-0.6%

増配率はVYMの勝ちです。ポンド/ドルレートが影響しています。

VYMより増配年数が長いか?

2020年末時点で、VYMの増配年数が10年なのに対して、BTIが1年です。

ちょっと可哀想な比較なのですが、普段からドルや円を意識していて、ポンドでパフォーマンスを見ていないので仕方ありません。

個別株保有基準③BTIはVYMより高ディフェンシブ?

さいごにディフェンシブさを比較します。金融危機が起きても、狼狽売りしないのが狙いです。

VYM・BTI比較:リターン比較

BTIは2018年の落ち込みが大きすぎますね。上がる時は上がっていますけど。

リーマンショック・コロナショック時のチャートは以下の通りです。

リーマンショック時のチャート

VYM・BTI比較:リーマンショック時のチャート

 VYMBTI
ピーク値55.6ドル40.2ドル
ボトム値23.1ドル21.9ドル
下落率−58.5%−45.5%

リーマンショックにおいては、BTIの方が暴落に強かったです。

コロナショック時のチャート

VYM・JNJ比較:コロナショック時のチャート

 VYMBTI
ピーク値94.8ドル45.5ドル
ボトム値61.0ドル27.6ドル
下落率−35.7%−39.2%

コロナショックにおいては、VYMの方が暴落に強かったです。

まとめ:BTIを投資対象にします

BTIとVYMとの比較が全て完了しました。まとめると以下表の通りです。

基準比較項目結果
①高配当VYMより利回りが高いYes
②高増配VYMより増配率が高いNo
VYMより増配年数が長いNo
③高ディフェンシブリーマンショック時に、VYMより下落率が低いYes
コロナショック時に、VYMより下落率が低いNo

3つの基準のうち、1つ(①高配当)のみ満たしているBTIは投資対象外にします。

ポンド/ドルレートに影響を受ける英国株は、そもそも投資対象に含めないで良いと感じました。

結局はドルないしは円で見ているわけですから。

 

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