株式投資は資産形成のためであり、趣味でやっている訳ではありません。
…と言いながら、個別株投資は惹きつけられる何かがあり、ついつい手を出してしまいます。
しかし、そんな個別株の魅惑を断ち切れるように、個別株保有基準を考えました。
その基準と照らし合わせながら、私が保有している個別株を保有し続けるか？それともETFにスイッチングするか？判断していくのです。
- 保有中のJNJ (ジョンソン&ジョンソン)を継続して投資対象にすべきか？
- それともVYM (米国高配当株式ETF)に切り替えるべきか？
目次
楽々生活式！個別株保有基準のおさらい
VYMに勝る個別株を見つけるために、3つの基準を定めました。
シーゲル風の考え方を持っている私は、以下の通り、ディフェンシブな高配当株を保有したいと考えています。
下記3つの基準のうち2つを満たせば、個別株を投資対象とする
※VYMのデータを取得可能な2007年から比較する。複数回の金融危機も含まれている期間であり、有用性は高いと判断。
- 高配当
- 該当期間において、VYMより利回りが高い
- 高増配
- VYMより増配率が高い
- VYMより増配年数が長い
- 高ディフェンシブ
- リーマンショック・コロナショック時に、VYMより下落率が低い
【ETFより魅力的？】VYMをベンチマークにして個別株を保有判断では早速、JNJが3つの基準のうち、いくつ満たすか調べていきます。
個別株保有基準①JNJはVYMより高配当？
VYMとJNJにおける、2007年からの配当利回り推移を見てみます。
| 年 | VYM | JNJ | VYM−JNJ |
| 2007 | 2.7% | 2.4% | -0.2% |
| 2008 | 4.3% | 3.0% | 1.3% |
| 2009 | 3.1% | 3.0% | 0.1% |
| 2010 | 2.6% | 3.4% | -0.8% |
| 2011 | 2.9% | 3.4% | -0.5% |
| 2012 | 3.2% | 3.4% | -0.2% |
| 2013 | 2.8% | 2.8% | 0.0% |
| 2014 | 2.8% | 2.6% | 0.1% |
| 2015 | 3.2% | 2.9% | 0.3% |
| 2016 | 2.9% | 2.7% | 0.2% |
| 2017 | 2.8% | 2.4% | 0.4% |
| 2018 | 3.4% | 2.7% | 0.7% |
| 2019 | 3.0% | 2.6% | 0.5% |
| 2020 | 3.2% | 2.5% | 0.6% |
| 平均 | 3.1% | 2.9% | 0.2% |
JNJよりVYMの配当利回りが高いことが分かります。
個別株保有基準②JNJはVYMより高増配？
増配に関しては以下2つの観点で比較していきますが、JNJは全てクリアしていました。
- VYMより増配率が高いか？
- VYMより増配年数が長いか？
それぞれ詳しく見てみます。
VYMより増配率が高いか？
| 年 | VYM | JNJ | VYM−JNJ |
| 2008 | 6.3% | 10.8% | -4.5% |
| 2009 | -19.1% | 7.5% | -26.6% |
| 2010 | -6.6% | 9.3% | -15.9% |
| 2011 | 21.6% | 6.6% | 15.0% |
| 2012 | 20.0% | 6.7% | 13.4% |
| 2013 | 9.8% | 7.9% | 1.9% |
| 2014 | 9.1% | 6.6% | 2.5% |
| 2015 | 12.6% | 6.9% | 5.7% |
| 2016 | 2.7% | 6.8% | -4.1% |
| 2017 | 8.8% | 5.4% | 3.4% |
| 2018 | 10.3% | 6.6% | 3.7% |
| 2019 | 7.3% | 5.9% | 1.4% |
| 2020 | 2.3% | 6.1% | -3.9% |
| 平均 | 6.6% | 7.2% | -0.6% |
年によって勝敗が異なるため平均を見ると、増配率はJNJの勝ちです。
VYMがブレがあるのに対して、JNJは安定感抜群でした。
VYMより増配年数が長いか？
2020年末時点で、VYMの増配年数が10年なのに対して、JNJが58年です。
増配年数はJNJは圧巻の勝利です！さすが配当王。
個別株保有基準③JNJはVYMより高ディフェンシブ？
さいごにディフェンシブさを比較します。金融危機が起きても、狼狽売りしないのが狙いです。
全般的にJNJの方が高ディフェンシブであることが分かります。
リーマンショック・コロナショック時のチャートは以下の通りです。
リーマンショック時のチャート
| VYM | JNJ | |
| ピーク値 | 55.6ドル | 71.6ドル |
| ボトム値 | 23.1ドル | 48.0ドル |
| 下落率 | −58.5% | −33.0% |
リーマンショックにおいては、JNJの方が暴落に強かったです。
コロナショック時のチャート
| VYM | JNJ | |
| ピーク値 | 94.8ドル | 154.0ドル |
| ボトム値 | 61.0ドル | 111.1ドル |
| 下落率 | −35.7% | −27.8% |
コロナショックにおいても、JNJの方が暴落に強かったです。
まとめ：JNJを投資対象にします
JNJとVYMとの比較が全て完了しました。まとめると以下表の通りです。
| 基準 | 比較項目 | 結果 |
| ①高配当 | VYMより利回りが高い | No |
| ②高増配 | VYMより増配率が高い | Yes |
| VYMより増配年数が長い | Yes | |
| ③高ディフェンシブ | リーマンショック時に、VYMより下落率が低い | Yes |
| コロナショック時に、VYMより下落率が低い | Yes |
3つの基準のうち、2つ（②高増配と③高ディフェンシブ）を満たしているJNJは投資対象としていきます。
これで買い増しすることへの自信にも繋がりました。
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