投資対象として「VTI」と「VT」のどちらを選ぶべきか？
…米国株投資家の間でしばしば議論されているテーマですが、明確な答えがあるわけではないです。
僕は両方を投資対象としていますが、皆さまへ両方をオススメしたいわけでは無いです。自分の志向に合った選択をしましょう。
「VTI」と「VT」はどっちが良いか？
いきなり結論を申し上げますと、「VTI」と「VT」は共に素晴らしい商品というのが僕の見解であり、両方とも投資対象にしています。
他のブログを読んでいると「VTはダメだ。VTIだけで良いよ。」「もはやVTだけで良い。」といったように見解が分かれます。
しかし、これらは優劣をつけられるものでは無い訳で、それぞれ共存すべきものと考えます。
VTI向きの投資家
- 過去のパフォーマンスを信じる人
- 米国株信者の人
VT向きの投資家
- とにかく国際分散したい人
- 保有銘柄数を最小限に抑えたい人
「VTI」と「VT」を具体的に比較してみる
2つのETF「VTI」と「VT」を比較してみましょう。自分がどちらのETFに魅力を感じるか判断しながら、読んで頂ければ幸いです。
※最新の情報はバンガード公式サイトをどうぞ。
- 保有銘柄数
- セクター比率
- 組入れ上位10銘柄
- 過去のパフォーマンス
- 配当利回り
- 手数料
- 基準価格
比較①：保有銘柄数
VTの投資地域（2018年10月時点）
分散国数や銘柄数が多い方が良いならVTです。
- VTI
- 米国市場全体のほぼ約100%をカバー
- 3,500以上の銘柄で構成
- VT
- 全世界の株式市場の98%以上をカバー
- 先進国・新興国市場を含む約47か国の約8,000銘柄で構成
- とは言え、今は米国中心
比較②：セクター比率
どの業種に投資しているのか、VTI・VTを比較してみましょう。
| セクター | VTI | VT |
| 素材 | 2.3% | 4.7% |
| 消費財 | 7.6% | 11.0% |
| 消費者サービス | 13.5% | 11.4% |
| 金融 | 19.1% | 21.3% |
| ヘルスケア | 13.6% | 11.1% |
| 資本財 | 13.4% | 14.0% |
| 石油・ガス | 5.8% | 6.4% |
| テクノロジー | 20.1% | 14.8% |
| 通信サービス | 1.8% | 2.5% |
| 公益 | 2.8% | 2.8% |
一見、VTの方がバランスが良さそうですが、どっちが優れているという訳ではないです。
比較③：組入れ上位10銘柄
VTの投資先は世界であるにも関わらず、上位10銘柄の顔ぶれは、ほとんど一緒です。米国株の優秀さが伺えます。
| 銘柄 | VTI | VT |
| アップル | 3.3% | 2.0% |
| マイクロソフト | 2.9% | 1.6% |
| アマゾン・ドット・コム | 2.8% | 1.5% |
| アルファベット(Google) | 2.4% | 1.3% |
| バークシャー・ハサウェイ | 1.4% | 0.8% |
| フェイスブック | 1.3% | 0.7% |
| JPモルガン | 1.3% | 0.7% |
| ジョンソン・エンド・ジョンソン | 1.2% | 0.7% |
| エクソンモービル | 1.2% | 0.7% |
| バンク・オブ・アメリカ | 0.9% | – |
| ロイヤル・ダッチ・シェル | – | 0.5% |
| 純資産総額に占める割合 | 18.7% | 10.5% |
比較④：過去のパフォーマンス
2009年に10,000ドルを投資した場合、VTIが圧倒的に成績が良いです。米国の勢いが続くと判断するなら、VTIを購入すべきでしょう。
- VTI
- 10,000ドル→37,741ドル（年平均成長率14.08%）
- VT
- 10,000ドル→26,759ドル（年平均成長率10.25%）
比較⑤：配当利回り
VTIの配当利回りは「1.88%」ですが、VTは「2.35％」でした。配当利回りはVTに軍配が上がります。
比較⑥：手数料
VTIの管理費用は「0.03%」であり、VTは「0.09%」です。単純に比較するとVTIの方が管理費用は安いです。
とは言え、8,000以上の銘柄で構成するVTも破格の安さと言えるでしょう。適宜、銘柄を入れ替えてくれるワケですし。
比較⑦：基準価格
基準価格が低い方が、少額投資家にとってムダなく投資可能ですが、安い方はVTです。
VTI＝140ドル、VT＝70ドルとして…
- 100ドル分だけ買いたい場合＝VTIは買えないが、VTは1株購入できる
- 500ドル分だけ買いたい場合＝VTIは3株購入できて80ドル残るが、VTは7株購入できて10ドル残る
まとめ：「VTI」中心に「VT」も買います
「VTI」と「VT」を比較してきましたが、コンセプトは別物なので優劣を付けるべきでは無いでしょう。
という感じで、僕は両方ともポートフォリオへ入れています。
現在、VTの50%近くは米国株で構成されているので、実質は米国株中心のポートフォリオになっています。
しかしVTを持っておけば、中国やインドが世界の中心になった時代にも対応できるのです。これがVTの魅力。
▼最悪のシナリオを想定した時、僕はVTIではなくVTに絞ることにしました。（追記）
▼よくVTIとVOOも比較されますね。自分の好きな方を、どちらか選べば良いです。
▼VTI・VTを買いたい人へオススメしたい証券会社は？野村證券・大和証券・SBI証券・楽天証券を比較しています。
